巨鲸低位割肉 测量本轮半导体反弹

根据 Hyperinsight 监测，7 月 17 日，一位“做多一揽子半导体”巨鲸在早间集中平掉 8 只主攻半导体与存储板块的科技股多单，平仓名义金额约 1786.9 万美元，累计实现亏损约 968.1 万美元。

随后反弹表现：
AI 算力标的 NBIS 跃升 16.0%，MRVL 上涨 13.0%，CRCL 上涨 12.0%；存储板块中，MU 回升 10.3%，SNDK 回升 9.4%，SKHX 回升 6.6%；而国内概念股 CXMT 微跌 0.8%，ZHIPU 跌 16.4%。

若在当前价位再度平仓，该组合理论上可减少亏损约 163.17 万美元，相当于原亏损的 17%。分项明细如下：
Marvell（MRVL）：建仓均价 317.2 美元，平仓均价 182.8 美元，实亏 430.9 万美元，本可少亏 74.4 万美元
闪迪（SNDK）：建仓均价 2183.6 美元，平仓均价 1356.32 美元，实亏 190.9 万美元，本可少亏 28.7 万美元
SK 海力士（SKHX）：建仓均价 1620.2 美元，平仓均价 1175.3 美元，实亏 186.5 万美元，本可少亏 33.8 万美元
美光科技（MU）：建仓均价 1111 美元，平仓均价 826.2 美元，实亏 51.0 万美元，本可少亏 14.8 万美元
Nebius（NBIS）：建仓均价 253.80 美元，平仓均价 166.5 美元，实亏 46.3 万美元，本可少亏 14.4 万美元
Circle（CRCL）：建仓均价 76.59 美元，平仓均价 60.2 美元，实亏 21.2 万美元，本可少亏 9.51 万美元
智谱（ZHIPU）：建仓均价 287.1 美元，平仓均价 182.2 美元，实亏 40.5 万美元；若持至今，浮亏反增至 53.14 万美元
长鑫存储（CXMT）：建仓均价 7.3 美元，平仓均价 6.8 美元，实亏约 0.58 万美元；若持至今，浮亏约 0.66 万美元

需要指出的是，虽然本轮反弹缩窄了亏损深度，但由于高位追涨，8 个标的现价仍远低于原始建仓成本，难以完全回本；其中 ZHIPU 与 CXMT 现价分别仍低于其平仓价 16.4% 和 0.8%。对于这位巨鲸而言，7 月 17 日那一刀决定了是亏 968 万美元，还是亏 802 万美元。