开源模型崛起或削弱闭源模型垄断，云厂商有望成为 AI 基础设施最大受益者

8 月 3 日，Citrini 分析师 Jukan 发文表示，开源 AI 模型持续发展、闭源模型垄断地位削弱，可能成为云计算行业的重要转折点，并有助于云厂商提升 AI 基础设施的商业价值。

Jukan 指出，过去云厂商面临的核心担忧在于：在大规模采购 GPU、建设数据中心后，最终可能只是为少数闭源模型公司提供底层基础设施，而用户入口和定价权仍掌握在模型企业手中。

但随着开源模型性能提升、成本下降，AI 应用模式正从“单一高性能模型解决所有任务”，转向“分层模型路由”。复杂推理任务仍由顶级闭源模型承担，而大量常规任务则可交由低成本小模型或开源模型完成。

他认为，随着模型可替代性增强，云厂商将获得更多用户入口、流量调度权和定价能力。未来，闭源模型可能不再是云计算之上的“收费通道”，而更像是可由云平台灵活调度的一类计算资源。

此外，开源模型竞争并不意味着硬件需求下降。Jukan 表示，更低的推理成本可能推动 AI 调用量快速增长；同时，模型压缩、推理优化、智能路由以及自研 ASIC 芯片，将降低单个 Token 对通用 GPU 资源的需求。

他认为，AI 基础设施的长期增长取决于需求增长速度能否超过效率提升速度。如果 Token 使用量增长快于算法和芯片效率改善，数据中心利用率和资本回报率仍可维持在较高水平，并推动云厂商继续投资算力基础设施。

Jukan 总结称，真正的 AI 基础设施牛市逻辑，并非单纯依赖“便宜模型利好云、云增长利好硬件”，而是开源模型降低模型层垄断利润，云厂商通过算力调度和垂直整合提升计算资源变现效率，最终形成云计算与硬件投资之间的正向循环。