达利欧建议配置黄金与比特币对冲债务风险

8 月 22 日，桥水基金创始人达利欧表示，随着美国债务压力持续上升，投资者应减少债券配置，并通过黄金、比特币等非政府发行资产对冲风险。

达利欧近日称，投资组合中可配置约 10%-15% 的黄金，并持有「一部分」比特币，以降低债务危机风险并提升长期回报。他认为，随着全球债务周期进入关键阶段，比特币等非主权货币资产可能受益。

他指出，美国政府今年预计收入约 5.5 万亿美元，支出约 7.5 万亿美元，财政缺口约 2 万亿美元。同时，美国利息支出预计接近 1 万亿美元，约 10 万亿美元债务面临再融资压力。

达利欧警告称，如果财政政策无法调整，美国债务危机可能在「未来三年左右（上下浮动两年）」出现。随着债务偿付压力增加，政府可能被迫接受更高利率，或依靠央行扩表购买债务，进而削弱货币价值并推高通胀。

近期，美国长期国债收益率升至多年高位。美国财政部长贝森特宣布扩大长期美债回购计划，但市场认为该措施只能提供短期支撑，难以解决财政结构性问题。

受美元走弱、流动性预期改善及避险需求推动，比特币近期突破 7.7 万美元，正迎来 2023 年以来最强单周涨幅之一。达利欧表示：「非政府发行的货币资产，如黄金和比特币，预计将表现良好。」

相关言论使市场继续关注比特币「数字黄金」叙事，以及其作为对冲货币贬值和长期财政风险资产的角色。