SemiAnalysis 创始人：到 2028 年，AI 大部分新增算力或集中于两家公司

SemiAnalysis 创始人 Dylan Patel 在最新播客中预测，到 2028 年，OpenAI 与 Anthropic 可能占据全球 70% 至 80% 的新增 AI 算力，合计算力规模或超过 100GW。Patel 表示，两家公司目前已占全球年度新增算力约 30%，且这一比例仍在快速上升。

Patel 指出，前沿 AI 实验室的商业模式正在变化，AI 算力产出效率大幅提升。Anthropic 当前每兆瓦算力对应的收入约为 5000 万美元，未来可能进一步升至 1 亿美元。这使 OpenAI、Anthropic 能够以每兆瓦 2500 万至 5000 万美元的高价采购或租赁算力。

Patel 预计，2024 年至 2029 年，全球 AI 相关资本开支将达到约 11 万亿美元，其中超过 5 万亿美元需要通过债务融资完成。由于 AI 基础设施的潜在回报率高于传统行业，科技巨头可能接受更高融资成本，从而推升整体信贷利率，并对传统资产估值及高负债经济体形成挤压。

此外，Patel 认为，未来新增算力未必主要用于对外提供模型推理服务，而可能更多流向 AI 实验室内部研发和模型自我改进。